电力夕阳虽好已近黄昏覆盖

站点的立委、名嘴、赖清德都强调 电力：夕阳虽好 已近黄昏 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

海外市场尚德、Sunpower等司公布了好于市场预期中值的季报，美股光伏大涨。近期A股光伏也可能会较强：1）一季报好于四季报；2）油价维持高位。

然而基本面并不支持（见我们的深度报告《-光伏市场观察与行业近况剖析》），坏消息估计于 月初降临。所以我们在提示交易机会同时，不建议重点布局A股光伏板块。维有电站开发龙头可能在今年实现增长，值得关注。

随着铅酸电池行业第二波整治的临近，市场又开始憧憬锂电对铅酸的替代。我们并不认同：1）锂电池从经济性、稳定性等方面尚无法与铅酸电池竞争，替代将会杯水车薪；2）即使需求增长，面对巨幅过剩的锂电池产能同样杯水车薪； ）由于铅酸电池低廉的成本、良好的循环经济特性，前景巨大的储能市场，最可能拉动的是铅酸电池市场及一些新的储能技术，对锂电池的贡献仍将是杯水车薪。关注受益行业整合及储能市场开启的铅酸电池行业龙头。

本周重点及评论光伏市场每周热评：太阳神计划得到欧盟支持，希腊议会将于 月中旬对该项计划投票希腊环境部长的发言人称，希腊议会计划将于 月15至20日期间对太阳神计划(Heliosproject)进行最后的投票。据称，希腊环境部长GiorgosPapakonstantinou将向希腊内阁和政府能源委员会提交一份法律草案，以推进太阳神计划。

节能市场每周热评：地方编制能源消费总量控制方案国家发改委已陆续将能源消费总量和用电总量目标分解到各省，各省均在制定总量控制实施方案。基本思路是在各地区和重点行业间分解总量控制指标，并制定绩效考核、能源统计、能效监测预警等配套政策。

输配电市场每周热评：国第二批配电自动化试点完成我们推测，前两批试点经验将对国系统未来配电自动化项目的设计标准产生影响，具有试点工程经验的公司将在未来市场上具备竞争优势，如国电南瑞（600406）、积成电子（002 9）、许继电气（000400）和四方股份（601126）等，而市场新入者则很难在短期内分食市场蛋糕。

天然气市场每周热评：西气东输三四线有望今年扎堆启动西气东输三线西段，自霍尔果斯至宁夏中卫，已进入环评阶段；西气东输四线已经完成了线路勘察，如果进行顺利也有望在2012年开建。2012年国内可能出现两个大项目集中开工、建设期重叠的情况。