建材华东价格涨不停荐股吧

还是回到幼儿园的 情绪 表格中往 爱 和 恨 被以为是两个相反的极端。当然 建材：华东价格涨不停 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点1、环保趋严、限产力度加大，供给端收缩有望带来价格超预期上涨，继续推荐水泥玻璃：旺季带来下游需求恢复，水泥玻璃维持较低库存水平且持续下降，环保趋严和限产力度加大之下供给端收缩使得供需关系向好，价格正向弹性明显，9月以来全国水泥价格开启全面上涨模式，华东区域水泥价格已超过二季度高点，新一轮涨价正在酝酿，进一步验证了年初我们对于对水泥行业“淡季微幅下跌，全年高位震荡向上，四季度才是价格高点”的景气走势判断；行业整体供给侧约束仍在增强，水泥首次推出秋季错峰、环保督查不断趋严、区域限产力度增强（安徽铜陵限产 0%），而“2+26”城面临采暖季工业错峰限产，各区域行动方案将陆续出台（邢台市采暖季错峰生产15%），北方秋冬季错峰限产序幕即将拉开。旺季需求提升，同时供给约束增强，我们预计后续有望看到行业景气高位再升，建议买入水泥玻璃！推荐海螺水泥、旗滨集团、华新水泥、祁连山！2、重视地产补库存，供给端约束增强趋势下，行业龙头配置价值明显：从短期数据看，前8月房地产销售整体来看仍是趋弱的态势，但销售面积绝对数创历史新高，地产去库存进度加快，当前地产库存处于历史较低水平，地产商补库存动力仍然较强，8月地产新开工有所恢复（7月单月数据扰动），地产投资增速回升 个百分点。而从中期维度看，在经济偏稳、实体低库存背景下，我们认为供给端强约束的行业景气将维持在高位，且旺季涨价超预期概率较大，比如煤炭钢铁和水泥玻璃，新增产能严格管控，经过14、15年的去产能和整合，目前开工率处于高位，而库存仍然处于历史同期低位，旺季到来将迎较大弹性。同时，现金流大幅改善和资本开支持续减少，提高分红率也是趋势。

、水泥：

价格持续上涨，供给侧约束弹性明显：本周全国水泥市场价格为 7元/吨，环比上涨1. %，价格上涨地区主要是唐山、南京、福州和重庆等地，幅度 元/吨；9月中下旬需求持续提升，水泥价格保持旺季强势表现，价格持续上涨且执行坚决到位，上涨幅度在较多区域已基本弥补淡季水泥价格的跌幅，接近前期价格高点，我们年初对行业景气走势“淡季微幅下跌，全年高位震荡向上，四季度才是价格高点”的判断得到进一步的验证。同时，环保督查以及区域限产增强带来区域价格上涨预期明显，各地企业已经开始酝酿后续新一轮涨价，唐山地区价格大幅上调100元/吨，铜陵等地限产或将提前开启华东第三轮涨价，整体水泥价格将维持强势表现。