长江证券上周资金净流入729亿元定增发行

长江证券：上周资金净流入729亿元 定增发行总量大幅减少 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点投资者资金跟踪：资金净流入729亿基金发行（+39亿）、杠杆投资者资金（-61亿）、个人投资者资金（+931亿）、海外投资者资金（-36亿）、IPO募集资金（-46亿）、产业资金（-58亿）与交易费用（-40亿元）七个维度，12月23日当周，投资者资金净流入729亿。

从基金发行看，12月23日当周新发行基79只，其中股票型7只，混合型35只，债券型22只（14支为纯债型），货币型8只，QDII基金7只。对股票型、混合型和非纯债型基金进行折算，类股票基金发行共计38.6亿元。

从杠杆资金看，12月23日，融资余额为9422.4亿元，较12月16日的9483.6亿元，减少61.2亿元。自11月开始，融资余额不断上行并突破9500亿元，但随着投资者风险偏好的向下滑，12月9日开始融资余额连续三周出现回调。

从个人投资者资金看，12月23日当周，银证转账净流入653亿元，交易结算资金余额减少278亿元，故个人投资者资金增持931亿元。当周新增投资者31.3万人，较前周大幅下滑。

从海外资金看，12月23日当周，沪股通净流出48.0亿元，沪市港股通净流入60.8亿元；深股通净流入12.3亿元，深市港股通净流入16.3亿元。整体来看，A股净流出35.7亿元，港股净流入77.1亿元，资金整体为南下。

从一级市场资金看，13家公司IPO，共募集资金46.1亿元，且近几周定增发行量几乎为零。截至2016年12月6日，从增发预案来看，已通过发审委审核的共162家，已通过证监会批准的共99家，未来半年需完成增发的公司募集的现金约为3659.2亿元。

从产业资金看，12月23日当周净减持57.5亿元，从行业分布来看，公共事业和计算机净增持较多，生物医药和国防军工净减持较多。值得注意的是1.1日当周的解禁量将继续增加至1515.8亿元，分众传媒、陕西煤业、济川药业等解禁压力较大。同时，12月23日当周交易费用为40.2亿元。

投资者情绪跟踪：市场活跃度大幅下降12月23日当周，万得全A周度成交额为20135.5亿元，较前周大幅下滑4549.1亿元；同时，周度换手率为5.2%，较前周的6.3%大幅下降。根据长江金融工程组测算估计，上周股票型基金平均仓位从上周五的88.9%加仓至89.6%，混合型股票基金仓位从74.3%加仓至76.4%。