建材华东地区价格反弹荐股呢

早上9点多就到超市 建材：华东地区价格反弹 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

水泥：本周全国水泥市场价格260元/吨，较上周环比上涨0. %。高标号水泥价格大部分城市保持不变，其中南京、武汉、兰州地区高标号水泥环比上涨20元/吨，南宁地区环比下跌20元/吨。低标号水泥价格为246元/吨，较上周环比上升0.27%，其中南京、兰州地区低标号水泥环比上涨10元/吨。全国磨机开工率下降2%至51%，水泥库存76.7%，较上周下降0.2%。

全国水泥煤炭价差261元/吨，与上周持平。9月初全华东、中南和西北地区水泥需求保持温和上升态势，并且依靠行业自律，局部地区价格小幅震荡上扬；华北、东北和西南地区受阅兵和需求影响，价格继续在底部盘整。统计数据：2015年15年7月份水泥行业利润总额为14. 9亿元，较去年同期减少49亿元，同降77. %，环比下降6 .45%，较6月份降幅扩大约2.5%；月利润总额为147亿元，较去年同期减少259亿；同降6 .8%，较月份累计降幅扩大约2. %。分区域看，华东、中南和西南区域保持盈利，但西南7月单月亏损近1亿，利润总额分别为85亿元、8 亿元和7亿元；华北、西北和东北地区仍处于亏损状态，亏损额分别为19亿元、6亿元和2亿元，但东北、西北单月连续 个月盈利。

投资策略：目前行业盈利依然底部运行，随着季节旺季需求回暖，本周华东地区水泥价格小幅提涨，释放积极信号，我们认为行业基本面有望逐步改善，同时7月经济回落超预期下国家保增长需要加大投资力度，万亿基建投资持续加码叠加旺季效应，有望带来水泥需求阶段回升，带动水泥股超额收益，建议关注低估值龙头及有提价预期区域水泥企业，包括海螺水泥、华新水泥、万年青等。“京津冀一体化”逐步转向落实阶段，区域交通蓝图已出，叠加申办冬奥成功，有望进一步加强雾霾治理，加快京津冀协同概念，供需格局改善可期，建议关注冀东水泥、金隅股份。下半年铁路运输加速进行，西部新疆、西藏区域规划发展有望推进，建议关注“一带一路”区域规划，我们认为规划将打开沿线区域水泥需求新的增长空间，区域水泥企业有望分享沿线国家水泥市场高收益。重点推荐天山股份、上峰水泥、青松建化、西部建设等。

近期重点关注国企改革，7月高层就国企改革频发声，叠加中远与中海两大集团整合方案预期，国企改革顶层方案有望提速推进。我们推荐三大投资机会：1）央企层面关注中建材及中材集团。看好凯盛集团下属北新建材、洛阳玻璃和方兴科技资产证券化预期、小市值公司瑞泰科技。本周宁夏建材和祁连山公告中材集团拟延期1年履行解决同业竞争的承诺，期限将延至16年9月7日。我们认为目前央企改革顶层方案尚未出台，短期内消除同业竞争尚存难度，在接下来的一年中，中材集团对相关上市公司业务整合仍三家公司的最大看点。从布局上看重叠区域主要在甘肃地区，后期若整合成功，资产置出的公司具有较高壳价值。关注祁连山、天山股份、青松建化。2）省级国企层面静待各地细则落地，重点留意细则中涉及到国有资本投资公司试点标的，推荐改革先行省市安徽海螺型材，北京金隅股份。 ）地方国企中拥有改革催化以及“单一上市平台”公司将受益，综合以上两点推荐京津冀地区水泥龙头企业冀东水泥。

新型建材：推荐两条主线，一是家装互联+系列，重点关注在互联化的带动下更有可能革新渠道，进行上下游产业链结合：1）行业领头者，产品质量有溢价能力，公司团队执行能力强；2）有强大线下布局，可提供无缝对接式线下服务。推荐标的：首推在行业内转型较早、已开始布局的东方雨虹、伟星新材、友邦吊顶；其次可关注具有互联化能力的嘉寓股份、北新建材；二是转型升级建材企业，推荐向建研集团（减水剂及检测业务双主业）、纳川股份（切新能源汽车动力总成系统及运营）、北京利尔等。7月29日，国务院表示将管廊建设列入专项金融债支持范围，稳增长下重点推荐地下综合管廊投资板块，建议关注东方雨虹、纳川股份、伟星新材、永高股份、青龙管业等。